선단 팹이 병목인 이유

선단 반도체 제조는 지구상에서 가장 자본 집약적인 제조일지 모릅니다. 선단 팹 한 곳에 약 200~300억 달러가 들고, 그 심장인 극자외선(EUV) 리소그래피 장비는 단 한 회사 ASML이 만들며 대당 수억 달러입니다. 이 경제성 때문에 프런티어는 사실상 로직 3사(TSMC·삼성·인텔)와 메모리 진영으로 좁혀졌고, 중국 SMIC는 EUV 접근 부재로 발이 묶였습니다.

그 결과는 진짜 세계적 병목입니다. 거의 모든 AI 가속기·휴대폰·첨단 무기가 소수의 팹 — 대부분 몇몇 지역에 몰려 있는 — 에 의존합니다. 그래서 각국 정부가 이제 선단 생산능력을 전략 인프라로 보고 보조금을 쏟아붓습니다. 이 트래커의 설비투자 지표가 그 장벽을 가장 분명히 보여줍니다: 연 약 400억 달러를 쓸 수 있는 기업만 선두에 남습니다.

우리는 노드와 함께 설비투자·점유율을 추적합니다. 프런티어는 물리만큼이나 ‘누가 거기 남을 여력이 있나’의 문제이기 때문입니다. 다음 노드 비용이 매출보다 빨리 오르면 분야는 더 통합되고 — 병목은 더 조여집니다.